Informe especial: Una situación que se repite: La negociación y refinanciación de la deuda externa

El Ministro de Economía argentino Martín Guzmán, expresó en oportunidad de su
disertación ante la Cámara de Diputados de la Nación que el programa de la actual
Administración nacional está supeditado a la negociación y refinanciación de la deuda
externa.
Sin embargo, a causa de la pandemia covid 19 era pensable que la propuesta
preparada por el Ministerio de Economía tendría una revisión que llevaría meses de
análisis, pero en esta semana el poder ejecutivo nacional sorprendió con la
comunicación del proyecto de propuesta de refinanciación de la deuda con legislación
extranjera.
La Secretaría de Finanzas registró al cierre de febrero 2020 un nivel total de deuda de
USD 324.374 millones.
El ministro de Economía sorprendió con la designación de Lazard como asesor
financiero y coordinador, y a Bank of America (Bofa) y HSBC Bank como colocadores
globales de deuda. Se habría decidido la negociación nombrando, a dos bancos, que
van a cobrar una pequeña comisión de 0,1% por su trabajo, pero que podría
garantizarnos un mejor resultado.
No se nos escapa que el HSBC Bank fue uno de los bancos que tuvo una sanción por
no evitar las maniobras locales de lavado de dinero durante 2003. Estas multas por
incumplimiento ascendieron a 85,7 millones de pesos y provocaron el desplazamiento
de su titular en Argentina, Gabriel Martino. Esto quedó totalmente finalizado en agosto
de 2016 cuando el BCRA por orden de la Sala IV de la Cámara Contencioso
Administrativo Federal deja sin efecto las multas. Ya liberado de ello, en 2017 HSBC
Bank participó en la colocación de deuda argentina y hoy es parte de una de las
entidades negociadoras de esa misma deuda.
Para entender un poco más esta situación, vamos a explicar la conexión que existe
entre los fondos a quienes Argentina les debe.
PIMCO, GREYLOCK, TEMPLETON (asociado a SBS con su director Gustavo
Cañonero, asesor del BCRA en tiempos de Luis Caputo), BLACKROCK, FIDELITY y
NORTHERN, son los acreedores que una vez reunidos con el Ministro de Economía
dijeron -después que se les presentara la propuesta- irse con las manos vacías.

Acto seguido se desmorona el precio de los bonos para dejar entrar a los fondos
buitres. Esta situación se ha visto en forma repetida en nuestra economía.
En un recorrido por la historia podríamos decir que los ejemplos abundan, las
negociaciones siempre reconocen las obligaciones contraídas, agrupan capital e
intereses, aumentando así el monto y vuelta a aplicar los intereses y todos contentos.
Hoy en una nueva era, el Poder Ejecutivo nombra como interlocutores y negociadores
a los mismos que poseen y aconsejaron la compra de los bonos argentinos.
Para que se entienda un poco más, vamos a desmenuzar las múltiples conexiones
empresarias, dando a conocer a las 17 compañías que manejan el dinero del mundo,
según datos de 2017. El entrecruzamiento nos deja ver cómo participan los unos con
los otros, compartiendo capitales. Estas relaciones muestran la concentración de
capital a nivel global y dan la pauta de quienes son los acreedores financieros que
tienen incidencia manifiesta en la economía de los países, incluida la República
Argentina.
FONDOS PAIS
Activos
Gestionados en
Billones Dólares
Banca Global Super
Conectadas
BlackRock (*a) EEUU 5,4 –
Vanguard Group EEUU 4,4 8
JP Morgan EEUU 3,8 6
Allianz SE (PIMCO) ALEMANIA 3,3 27
UBS SUIZA 2,8 9
Bank OF A. Merrill Lynch EEUU 2,5 10
Barclays PLC (*b) R. UNIDO 2,5 1
S. Street GL. Advisors EEUU 2,4 5
Fidelity INV (FMR) EEUU 2,1 3
Bank Of N York M EEUU 2,5 16
Axa Group FRANCIA 1,5 4
Capital Group EEUU 1,4 2
Goldman Sachs Group EEUU 1,4 18
Credit Suisse SUIZA 1,3 14
Prudential Financ EEUU 1,3 –
Morgan Stanley EEUU 1,3 2,1
Amundi / Credit Agricole FRANCIA 1,1 24
Activos gestionados en billones de dólares en total: 41,1. (datos 2017).
Vinculaciones de los Interconectados (datos 2010).
En total 17 compañías y 199 directores.

Notas

*a) BlackRock adquirió la compañía de gestión de activos Barclays Global Investors
en 2009, lo que los colocó con toda probabilidad en el ranking actual de las empresas
más interconectadas. En 2017 BlackRock aumentó el número de activos gestionados
en 22% alcanzando los 6,29 billones de dólares, sus ingresos netos en el cuarto
trimestre recogieron un impacto positivo de 1,2 billones de dólares gracias a los
beneficios fiscales netos de la reforma tributaria promulgada por Trump.
(*b) Por su parte, Barclays, que en su momento fue la corporación más centralizada
del mundo, vendió, como se menciona en la nota anterior, su división global de gestión
de activos a BlackRock en 2009, no obstante ello, Barclays Capital sigue estando entre
las diez principales compañías de gestión de activos, tras adquirir el negocio central
de Lehman Brothers en 2008, tras la crisis de las hipotecas.
En los cuadros anexos que acompañan este informe se pueden observar:
1) Las conexiones de inversión entre estos gigantes globales.
2) Las conexiones que estos mismos tienen con nuevos gigantes y aquellos en
ciernes, producto de la concentración global de la riqueza.
3) La participación cruzada de los diferentes fondos de inversión medida en cifras.
La deuda mundial de todos los estados nacionales y las corporaciones y las familias,
es decir, toda la deuda por todo concepto, ronda los 255 billones de dólares a valores
de 2019, equivalente aproximadamente a 232% del PBI mundial, es decir, la riqueza
generada por todos los países asciende a 110 billones de dólares, la inversión de
estos fondos alcanza a 41,1 billones de dólares a 2017.
Vistas estas relaciones nos podemos preguntar:
¿Estamos en presencia de un “Coronavirus financiero mundial”?

fuente: “MEGA CAPITALISTA” “LA ELITE QUE DOMINA EL MUNDO”- Peter Philips, Editorial Roca – Edición
Argentina, diciembre 2019, pag. 39 a 52/62.
Abreviaturas: mill: millones – bill: billones. Los datos numéricos se expresan en dólares estadounidenses (u$s)

(*) Presidente Ejecutivo,  Investigadora y Presidente, respectivamente, de la Fundación Buenos Aires XXI